Análisis del balance
La mayoría de ratios financieros vienen de reportes trimestrales, que el SEC les obliga a las compañías a producir. Cuando entregan estos reportes, las corporaciones usualmente se adhieren a tres formularios principales de contabilidad. La hoja de balance, estado de ganancias y estado de cash flow. En esta sección examinamos los tres mas importante.
Primero la hoja de balance. Abajo hay un ejemplo del balance de nuestra compañía ficticia, Zapa Inc. Una hoja de balance es una fotografia de las finanzas de una corporación y la estructura financiera en un día especifico. Se divide en dos secciones: Activos y pasivos/equito de accionista. En este ejemplo examinaremos el balance de Zapa en el 31 de Diciembre del 2005 y 30 de Junio 2006 para demostrar los cambios de la compañía durante 6 meses.
| Zapa, Inc. | ||||
| Consolidated Balance Sheet | ||||
| Year ended Dec. 31, 2006 | ||||
| Assets | Liabilities | |||
| Current Assets | Current Liabilities | |||
| Cash and cash equivalents | $500,000 | Accounts Payable | $250,000 | |
| Accounts Receivable | 250,000 | Income Taxes Payable | 200,000 | |
| Inventory | 250,000 | Total Current Liabilities | 450,000 | |
| Total Current Assets | 1,000,000 | |||
| Long Term Liabilities | 1,250,000 | |||
| Total Liabilities | 1,700,000 | |||
| Investments | 500,000 | |||
| Property, Plant and Equipment | 1,500,000 | Shareholder Equity | ||
| Less: Depreciation | 500,000 | Paid-in Capital | 550,000 | |
| Goodwill | 750,000 | Retained Earnings | 1,000,000 | |
| Total Shareholder Equity | 1,550,000 | |||
| Total Assets | $3,250,000 | Total Liabilities and Shareholder’s Equity | $3,250,000 | |
Miremos los elementos de una hoja de balance. Por muy aburrido que le parezca, esto es muy importante en la investigación de las acciones. Si no sabe lo básico, no podrá entender como se encuentra su compañía financieramente. No sabrá cuanta deuda tienen en comparación con dinero liquido, ni cuantas ganancias o perdidas han tenido en un trimestre. Por lo tanto no podrá determinar si tiene una buena inversión, y tampoco podrá determinar si debería vender o comprar una acción.
